Если же мы говорим про обеспечение пенсионного периода, то оптимально подбирать такие варианты инвестиций в недвижимость, которые позволят получать постоянный доход за счет рентных платежей от аренды квартир, офисных помещений и т. д. Это могут быть как покупка объекта и сдача его в аренду, так и инвестиции в проект с дальнейшими периодическими выплатами дохода от сдачи его в аренду.

Выбор вариантов инвестиций в драгметаллы

Как уже говорилось, существует четыре основных варианта инвестиций в драгметаллы:

• слитки;

• монеты, памятные и инвестиционные;

• обезличенные металлические счета;

• индексные ОФБУ драгметаллов.

В случае с каждым из них есть свои риски.

Слитки – риск утраты при хранении не в банке, риск получения незначительного дохода, если рост цен на металл не превысит НДС 18%, риск колебаний цен на металл.

Монеты – памятные монеты имеют те же риски, что и слитки, а инвестиционные – только риск утраты и риск колебаний цен на металл.

ОМС – риск потери всей суммы вложений при банкротстве или отзыве лицензии у банка, риск колебаний цен на металл.

ОФБУ — риск колебаний цен на металл.

Из всех вариантов для включения в страховую часть пенсии, с нашей точки зрения, наименее рискованными являются именно варианты вложений в инвестиционные монеты и индексные ОФБУ драгметаллов: в обоих случаях ваши сбережения нельзя потерять из-за банкротства банка, а также не нужно платить НДС при операциях с такими инструментами в отличие от операций со слитками и памятными монетами, кроме того, инвестиционные монеты хранить дома проще, чем слитки. Правда, инвестиционные монеты все равно могут украсть, можно потерять и т. д., да и с точки зрения ликвидности они уступают ОФБУ. Поэтому если выбирать между инвестиционными монетами и индексными ОФБУ драгметаллов, пожалуй, ОФБУ предпочтительнее с точки зрения накоплений на пенсию.

Драгметаллы – стабильно популярные во время кризиса инвестиционные инструменты, так как серьезное обесценивание им не грозит (если, конечно, кто-то вдруг не откроет новое гигантское месторождение, что маловероятно).

Подбор инструментов для накопительной части пенсии

Для накопительной части негосударственной пенсии подходят инструменты с наибольшим потенциалом роста: ПИФы и ОФБУ акций, а также организация своего бизнеса и т. д. Выбор фондов аналогичен отбору ПИФов и ОФБУ облигаций и смешанных инвестиций для страховой части пенсии, а вот выбор варианта своего бизнеса – это совершенно иная тема, которая выходит за рамки данной книги, так как связана с отдельным глубоким направлением – инвестиционным и бизнес-анализом, по которому существует множество публикаций.

Соотношение между частями негосударственной пенсии

Каковым должно быть соотношение между частями негосударственной пенсии – базовой, страховой и накопительной? Ясно, что размер базовой части определяется размером минимальных потребностей в пенсионном периоде. Но как определить соотношение между страховой и накопительной частями?

Мы предлагаем вариант определения их соотношения в зависимости от следующих параметров:

• склонность к риску инвестора (готовность инвестора переносить колебания в доходности);

• срок инвестирования.

1. Первоклассный инвестор начинает не с первого попавшегося на глаза инвестиционного инструмента – он сначала оценивает свою склонность к риску, потом из комфортных для него по уровню риска инвестиционных инструментов выбирает те, которые оптимальны для его срока инвестиций.

Рассмотрим шаги инвестирования подробнее. Если человек спонтанно выбирает тот или иной инвестиционный инструмент просто потому, что увидел его рекламу или о нем рассказал сосед или коллега по работе, вполне может случиться, что выбранный инструмент окажется слишком рискованным для инвестора или наоборот. Например, сосед инвестировал в ПИФ акций второго эшелона, и вы решили сделать то же самое, хотя напрочь не переносите колебаний стоимости пая более чем в 5% в месяц. В итоге вы продаете свои паи, когда рынок начинает падать, терпите убытки, а рынок через пару месяцев вновь восстанавливается. Соответственно, в первую очередь первоклассный инвестор не будет ориентироваться на других, а оценит свою склонность к риску и выберет комфортные по риску инвестиционные инструменты.

Существует низкая, средняя и высокая склонность к риску.

При низкой склонности к риску человек предпочитает нулевые колебания доходности или совсем незначительные, но при этом согласен на невысокий доход. т. е. такие люди готовы пожертвовать возможностью получить высокий доход в пользу минимального или нулевого риска потери своих сбережений.

При средней склонности к риску инвестор готов к умеренному риску и доходу повыше, чем при низкой склонности к риску. Такой инвестор ищет разумный баланс между риском потери части сбережений и получаемым доходом.