Если ваша стратегия предполагает покупку акций на срок более чем один год, тогда вашим помощником может стать фундаментальный анализ. Он предполагает расчет некоей справедливой цены акций компании на основе определенных экономических показателей: ситуации в стране в целом, положения вещей в той отрасли, где работает выбранная для анализа компания, и, наконец, производственные успехи самой компании.

Эти показатели анализируются банками и инвестиционными компаниями, после чего, в случае когда текущая цена акций на рынке меньше оценочной справедливой цены, аналитиками дается рекомендация покупать. Когда цена на рынке достигает этой самой справедливой цены, акции стоит продать и вложить деньги в другой недооцененный актив: таким образом, реализуется стратегия «купил – подержал – продал».

Поскольку отбор акций даже на основе мнений аналитиков требует значительных расходов времени, то можно использовать индексную стратегию, т. е. вкладываться во весь рынок в целом и «расти» вместе с ним. Для этого необходимо купить те же акции и в той же пропорции, в какой они входят в так называемые индексы, например индекс РТС или индекс ММВБ.

Однако и здесь не все так просто. Например, при попытке самостоятельно скопировать структуру индекса ММВБ вы можете столкнуться с несколькими проблемами. Первое – это необходимость крупных сумм для точного повтора индекса: например, стоимость привилегированных акций «Транснефти» 50 000 руб., а вес в индексе – 1,5%. Поэтому для копирования структуры индекса нужно иметь около 3,5 млн руб. Невозможность покупки дробного количества акций и торговля лотами (по 1 или по 100 акций в лоте, в зависимости от эмитента) приводит к округлениям и неизбежным отклонениям от точной структуры индекса.

Поэтому, на наш взгляд, при использовании части пенсионного портфеля для прямого инвестирования в акции гораздо проще вкладываться в 10 наиболее ликвидных компаний, так называемый индекс ММВБ10 (рис. 8). Индекс ММВБ10 (MICEX10) представляет собой ценовой индекс, рассчитываемый как среднее арифметическое изменения цен 10 наиболее ликвидных акций, допущенных к обращению на фондовой бирже ММВБ. Перечень 10 акций, по которым рассчитывается индекс, определяется один раз в квартал. На момент написания книги этот индекс состоял из следующих акций: обыкновенные акции 9 эмитентов – «Газпром», «Норильский никель», «ЛУКОЙЛ», Сбербанк, РАО «ЕЭС России», Банк ВТБ, «Роснефть», «Сургутнефтегаз», «Татнефть», также привилегированные акции «Сургутнефтегаза».

Таким образом, если у нас есть 100 000 руб., то мы можем сформировать следующий портфель ценных бумаг в соответствии с индексом ММВБ10 (табл. 9.)

Рис. 8. Динамика индекса ММВБ10 за всю историю расчета

Таблица 9. Состав индекса ММВБ10

При этом общая стоимость портфеля составит 91 443,96 руб. В принципе, как мы видим, можно обойтись и меньшей суммой (не 100 000 руб., а где-то 70 000 руб.), ограничение на сумму портфеля накладывают только акции «Норильского никеля». После покупки акций вам останется только пересматривать этот портфель один раз в три месяца в соответствии со структурой индекса и следить за его стоимостью и доходностью.

Если же у вас пока только 25 000 руб. и вы хотите увеличить их до 100 000 достаточно быстро, то ваш путь – спекулятивная игра на фондовой бирже. Однако мы хотели бы сразу предупредить вас, что подобная деятельность может привести как к высоким прибылям, так и к значительным убыткам. Кроме того, она требует еще больше времени по сравнению с инвестиционной деятельностью. Если это вас не страшит, то ваша задача – разобраться в техническом анализе рынка акций.

К сожалению, объем данной книги не позволяет подробно описать даже основы спекулятивной торговли и технического анализа, поэтому мы ограничимся лишь списком книг, которые мы можем рекомендовать вам для прочтения. Этот список вы можете найти в конце книги. Он включает в себя книги по основам фондового рынка, использованию интернет-трейдинга, разным стратегиям торговли и типам анализа. Используя эту литературу, вы сможете более ясно понять необходимость и методы использования ценных бумаг для достижения ваших пенсионных целей.

Свое дело

Этот раздел скорее предназначен для тех наших читателей, которые еще только рассматривают вариант создания своего бизнеса, чем для тех, кто уже является состоявшимся предпринимателем. Впрочем, возможно, и вы, уважаемые «владельцы заводов, газет, пароходов», найдете в этой части полезную для себя информацию.